بله، من هم وقتی بار اول خواستم اینجوری ازش استفاده کنم، عدد صفر رو بهم نشون میداد.
زمانی از این خاصیت استفاده کنید که موسیقی آماده پخش باشه.
مثلا یک timer به فرم اضافه کنید و کد زیر رو درونش بنویسید، حتما نتیجه خواهید گرفت:

private void timer1_Tick(object sender, EventArgs e)
{
label1.Text = axWindowsMediaPlayer1.Ctlcontrols.currentPositionS tring;
}

timer رو Enabled کنید. هر وقت هم که خواستید زمان پخش رو به رشته تبدیل کنید، بهتره بجای Ctlcontrols.currentPosition از Ctlcontrols.currentPositionString استفاده کنید تا لازم نباشه به رشته تبدیلش کنید.